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新华龙:新股申购策略与新股上市定位

发布时间:2012-08-16    研究机构:世纪证券

我们预计公司2012-2014年EPS分别为0.31元、0.42元、0.51元;从估值的角度看,新华龙作为国内规模较大的钼业加工制造企业之一,并努力向上游资源进行扩张。随着公司在钼金属采选业务的逐步开展,公司的产品成本有望得到进一步优化,市场竞争力也将获得一定提高。以2012年8月7日收盘价为基准,有色板块2012年平均动态市盈率为27.33倍,而金钼股份2012年动态市盈率为40倍左右,但考虑到公司业务与正处于减速中的钢铁行业关联性较大、缺乏自有资源且贸易业务占比较大等因素,我们认为公司2012年动态市盈率在25-28倍之间较为合理,对应合理上股价区间在7.75-8.68元之间。

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