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吉翔股份2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-04-29 21:30    来源媒体:同花顺

吉翔股份(603399)(603399)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况讨论与分析

2019年是公司布局影视板块的第四年,公司在巩固钼产品行业地位的同时,努力维护影视作品质量。受行业不景气影响,2019年公司影视剧规模及价格下降,公司影视收入同比减少,影视存货计提资产减值损失同比增加;钼业方面,公司主动适应行业发展趋势,巩固公司钼产品在钢铁领域的市场优势地位。报告期内,公司实现营业收入285,491.94万元,同比减少23.47%,实现归属于母公司净利润-22,561.48万元,同比减少218.33%,扣除非经常性损益项目后归属于母公司净利润为-24,178.34万元,同比减少3,374.52%。

(一)钼行业

国内钼市方面:2019年一季度钼市场触底反弹。自2018年底开始,受钢市恐慌情绪影响,钼铁价格开始快速下跌,厂家生产倒挂较为严重,铁价下跌倒逼精矿价格下跌。春节后,钢厂集中进场,推动钼铁价格上涨。二季度钼市场平稳运行。二季度钼市整体行情起伏不大,原料精矿价格支撑性较强,对铁价支撑性较强,钼铁刚性需求表现情况一般,市场不温不火,原料钼精矿价格坚挺,现货资源紧张。三季度钼市场冲高回落。钢厂集中进场采购,部分厂家检修,原料告急,采购难度增加,钼铁价格大幅拉涨。同时,精矿价格高位运行,持续上涨。四季度钼市场下跌反弹企稳。

国际钼市方面:2019年以来,国际市场整体表现欠佳,需求乏力,主要依靠国内市场,价格整体承压较大,走势相关性接近。氧化钼价格与国内价格多次出现倒挂情况,国内进口现象增加,对国内价格形成一定冲击。

报告期内,公司实现钼行业主营业务收入211,701.75万元,同比减少12.77%,毛利率为4.08%。

(二)影视行业

报告期内,影视行业的发展速度放缓。虽然公司聚焦电视剧业务,将电视剧作品质量维持在较高水平,但经营及收入水平仍不可避免地受到了不利影响。2019年公司实现影视业务收入72,453.86万元,同比下降44.20%,影视业务毛利率为9.51%,同比下降7.41个百分点,公司对影视存货计提跌价准备13,201.61万元,同比上升23.41%。

公司2019年共有5部电视剧播出,其中《老中医》、《少年派》、《老酒馆》取得良好播出效果,CSM52城收视率均列同时段第一。年代大剧《老中医》二月份在央视一套播出时收获上佳口碑,CSM52城收视率连续14天保持黄金档第一。公司另一部年代大剧《老酒馆》八月份在北京卫视和广东卫视播出时豆瓣评分过8,电视剧播放指数第一,北京广州双城收视率连续超过2%、CSM52城收视率连续25天超过1%、三网平均收视第一,省级卫视年度收视冠军。2019年公司确认电视剧收入68,882.52万元。

2019年公司没有电影作品上映。2019年公司确认2018年暑期档电影《动物世界》收入2,802.72万元。

2020年,公司待播项目主要包括电视剧《勇敢的心2》、《大宋宫词》,电影《战舰灰狗号》。储备电视剧剧本包括《你好生活》、《布达佩斯之恋》、《撒野》等。

报告期内,公司推进了控股子公司霍尔果斯贰零壹陆全部51%股权的出售,集中优势资源投入从事电视剧制作业务的全资子公司。二、报告期内主要经营情况

报告期内,公司实现营业收入285,491.94万元,同比下降23.47%,实现归属于母公司净利润-22,561.48万元,较上年同比减少218.33%,扣除非经常性损益项目后归属于母公司净利润为-23,862.36万元,较上年同比减少3,331.73%,截止报报告期末,公司资产总额332,969.49万元,较年初下降19.14%,归属于上市公司普通股股东的净资产215,661.06万元,较年初下降9.25%。三、公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

1.钼行业

(1)行业竞争格局

长期以来,我国钼产品的生产从矿山、炉料到化工、金属等领域,都存在生产企业多、生产规模小、产业集中度偏低的现象,导致生产技术水平、生产成本和产品质量与国外先进企业存在较大差距,使钼行业在国际市场上的整体竞争力较弱。为改变钼企业“多、小、散”的局面,促进资源整合,国家采取了一系列政策措施,淘汰落后产能,鼓励上下游企业联合重组,推动产业结构调整和升级,增强产业竞争力。目前,随着宏观调控力度的加大,今后我国钼行业集中度将不断提高。

(2)发展趋势

①行业整合加快

为进一步提高钼行业生产水平,促进产业结构优化升级,我国政府推出了一系列政策淘汰落后产能,推动产业结构调整和升级,增强产业竞争力。这些政策的实施,将进一步提高钼行业的产业集中度,许多中小型钼采矿和加工企业将被淘汰或被收购,优势企业将进一步做大做强。

②生产工艺水平进一步提高

为了提高我国钼产品的竞争力,满足新领域的应用要求,国内钼企业需要进一步加大研发投入力度,不断提高生产工艺水平,提高产品质量。

③环保要求日趋严格

为控制采矿和冶炼行业对环境造成的不利影响,我国政府颁布了一系列法律法规,加大环境保护力度,并已就土地复垦、重新造林、排放控制,以及生产、处理、存放、运输及处置废弃物等方面订立了较为严格的环保标准。在我国日趋严格的环保体制下,只有重视技术发展和遵守环保标准的钼业企业才有进一步发展的空间。

2.影视行业

(1)行业格局

电视剧行业目前正处于转型期。视频网站流量和付费业务崛起,市场化竞争加剧,精品化成为主流。在此趋势下,制作方不断洗牌,制作理念从“以量取胜”转向“以质取胜”。未来电视剧网剧行业供给侧改革将持续。随着政府管理部门的重视和政策的日益完善,特别是在“网上网下统一标准”、网剧备案登记制等规定的规范管理下,网络剧、网络大电影、网络综艺节目等新媒体内容在数量不断增加的同时,影响力不断加大,内容品质显著提升,头部效应明显。网络内容产品已成功撕下原来的粗制滥造、以数量抢占市场的标签,涌现出一批具有较强艺术感染力的内容,成为网络文艺的主导力量。独播、付费已经成为优质网络内容的主要盈利形态。

在电影行业,2019年中国电影(600977)总票房642.66亿,同比增长5.4%。其中国产影片票房410.72亿元,同比增长34.72亿元,增幅9.23%。全年总观影人次17.27亿,同比增加0.5%;影院总上座率8.67%。总体而言,尽管电影行业还是保证增长趋势,但增速大幅下滑。

(2)发展趋势

随着影视产业不断发展,影视剧集的制片标准不断提高,制作精良、情节饱满、立意深刻的剧集数量和占比不断提升。同时,在规范税收、限制明星天价片酬的大环境背景下,影视剧制片成本结构逐步向成熟市场靠近,剧本、服化道、摄制、后期和特效等成本占比上升,演员片酬占比不断下降,也为剧集质量的提升提供了有利条件。在内容精品化、头部化趋势下,作品质量成为更重要的考核标准,市场结构在不断优化调整。

同时,随着互联网经济的不断发展,消费者获取文化娱乐内容的渠道已经从以传统的电视台渠道为主转向以新媒体渠道为主。影视与互联网产业加速融合,中国影视制作业在投资模式、营销模式上跨入新的时代,电视台已经不再是电视剧的唯一播出渠道,电视剧网台同步甚至先网后台成为主流。互联网用户的年龄主要为年轻人,电视剧也向年轻人更为喜爱的爱情、戏剧、漫画等题材靠拢。

(二)公司发展战略

2020年公司在钼业稳固发展基础上,继续推进电视剧业务。钼业业务方面,公司将继续坚持实施"以效益为中心"的发展思路,稳定各项产品质量,节能降耗,增加产品的市场竞争能力。公司影视板块业务将聚焦电视剧制作与发行,提升项目风控管理水平,稳定电视剧作品质量。

此外,公司正在推进重大资产重组工作,详见公司2020年4月15日发布《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》(修订稿)

(三)经营计划

公司2020年计划采取稳健经营的策略,注重钼产品及电视剧产品的质量。2020年公司现有业务主要分为钼行业和影视行业。

1、钼行业

(1)深入推动管理变革,激发企业发展活力

继续推进和完善管理体系改革,进一步激发企业发展活力。继续优化公司治理结构,充分调动各方面的积极性和创造性,不断完善决策科学、执行有力、监督到位、规范高效的管理体系。

提升运营管理水平,提高生产运营效率。

(2)大力提升财务、资产管理水平,提高资本效率

继续倡导“企业管理以财务管理为中心,财务管理以资金管理为中心”的管理思想。全面强化公司资产管理,控制库存,盘活呆滞资产。不断优化资产结构,提高资产效益。

(3)坚持创新发展理念,提升技术和管理能力

坚持走创新发展之路,坚持以关键技术突破和成果转化为重点的技术创新,在制度和实践上为创新搭建平台,形成鼓励创新的氛围。

(4)高度重视安全环保,坚持依法合规经营

公司安全环保工作持续保持高压态势,持续推进安全标准化、职业健康安全管理体系和生态文明绿色工厂建设,实现环境秩序治理常态化。强化责任落实,加大考核奖罚,与公司经济责任制挂钩。

2、影视行业

2020年,公司将合理分布在影视行业的投入,提升管理与业务水平,加强项目的风险控制,完善前中后台的业务组织架构。在电视剧业务方面,公司致力于提高电视剧产品的制作质量。

(1)电视剧方面

公司继续聚焦头部内容、精品内容,以“IP优选+原创开发”作为电视剧项目的严选标准,具体电视剧项目情况如下:

(2)电影方面

公司2020年将不再新增电影项目投资,往期投入的电影项目情况如下:

(四)可能面对的风险

1、钼行业及竞争风险

钼产品的直接消费需求中约75%来自于钢铁业。近年来,我国钢铁产量经历了较大幅度的波动,因而市场对钼铁等钼产品的需求同样出现了大幅波动。针对此种市场状况,公司调整了销售团队,制定了更加完善的激励考核制度,巩固、提高公司主要产品的市场份额;同时,进一步理顺内部管理环节,加大技术创新力度,力争继续降低生产成本、提高公司整体经营毛利率。

2、钼行业原料供应及资源风险

公司存在原料价格波动较大的风险,但是公司以销定产为主的经营模式,在签订销售合同的同时即可以锁定原材料的成本,从一定程度上可以有效化解原材料价格波动带来的风险,同时,公司的存货周转较快,亦可以在一定程度上弥补钼精矿价格波动带来的风险。

3、钼行业环保政策法规相关风险

公司产品在生产过程中均需要配套运用相关的环保设施,遵守严格的环保标准才能满足国家相关环保政策。如公司未达到国家相关环保要求,或在生产经营的过程中造成环境污染危害,则可能对公司的生产经营造成不利影响。如国家进一步提高钼行业相关的环境保护标准,公司将加大环保投入满足该等要求,将会增加公司相应产品的生产成本。

4、钼行业安全生产风险

公司及子公司严格遵守安全生产法律法规,未发生过安全生产事故,各项安全生产防范措施均符合相关标准。但该等企业在生产过程中仍可能因为人为操作不当或意外情况等引发人身伤亡或设备损毁事故,从而对公司的生产经营造成不利影响。

5、影视行业政策审查风险

文化产业,特别是影视内容产业受国家有关法律、法规及行业监管政策的影响较大,影视产品目前实行内容报备、审查及许可发行制度,若公司筹拍的电影、电视剧最终未能获得发行许可,将会给公司经营带来不利影响。

6、影视行业人才流失风险

优秀的人才是文化创意产业发展所需的核心资源之一,对优秀人才的管理与激励是公司健康持续运营的重要组成部分,如果未来公司的发展和策略无法吸引和激励核心人才,导致核心人才的流失,可能会对公司产生不利影响。

7、影视行业内容持续创新风险

影视行业作为文化创意产业,需要不断的在作品的创作、生产、技术和发行等方面进行创新,才能够保证业务持续稳健的发展和增长,公司若不能维持在各个环节的持续创新能力,则可能对公司的发展产生不利影响。

8、影视行业价格波动风险

由于电视剧的对公属性,下游客户集中度较高,并且目前版权定价模式以“单集售价×集数”为主要标准,因此若剧集单集售卖价格受到政策、市场等相关因素的影响而产生波动,则会使公司影视项目收入产生一定不确定性,可能会对公司业务产生不利影响。四、报告期内核心竞争力分析

(一)钼产品方面

公司钼业竞争力主要来源于通过多年打造的规模生产及多元化销售渠道优势。公司主要从事钼炉料等钼系列产品的生产、加工、销售业务,是一家国内大型钼业企业。

1、行业地位优势

目前,国内钼行业的下游市场主要是钢铁企业,主要需求是钼铁。公司作为国内大型钼业企业,主要产品也为钼铁,位居国内第一方阵。

2、生产技术优势

公司拥有辽宁省省级企业技术中心,并汇聚了一批具有丰富实践经验,长期从事钼系列产品开发的专业技术人员。经过多年的研发和实践经验积累,公司已经取得多项专利权,并在钼精矿焙烧、钼铁冶炼等生产过程中总结出一整套国内先进的工艺技术,形成了原料要求低、产品质量稳定、热能利用率高的节约型生产模式。

3、管理团队优势

我国钼加工企业众多,市场竞争激烈,在钼产品价格波动较大的情况下,管理人员的市场判断能力、与上下游客户长期积累的良好信誉以及稳定的客户关系对钼行业企业来说尤为重要。公司管理团队成员大多拥有十年以上的行业经验,并始终保持稳定、紧密的合作关系,管理团队对钼行业市场的供需变动有着深刻的认识和理解,这使得公司能够在激烈的市场竞争中不断成长和壮大。

4、品牌优势

经过多年的积累,在国内钼行业"N.C.D"品牌已经具有了较高的市场知名度,"N.C.D"商标被辽宁省工商行政管理局认定为辽宁省著名商标,公司的主要客户为国内信誉良好的大中型钢铁企业,客户资源稳定。

(二)影视方面

公司自2016年起,在影视方面持续投入,业务核心管理团队以及组织架构已逐步成型。核心管理团队成员凭借10多年在影视行业的沉淀和积累,通过自制拍摄、联合摄制、协作摄制、参投等方式,迅速切入影视内容市场,为公司未来全面转型奠定坚实基础。

1、管理团队优势

优秀的团队和科学的管理体系是公司影视业务长期发展、维持核心竞争力的重要保障。公司经营管理团队和制片人,具有多年影视行业经验。

2、优质的内容研发、制作能力

公司目前的内容研发骨干,具备剧本改编、创作经验。

3、产业链资源优势

公司通过与合作伙伴的合作,整合影视业务产业链上下游,覆盖产业链前端的题材发掘、剧本创作以及编剧策划、质量把控。

(三)内控升级优势

公司不断提升、优化内控管理水平,建立和完善公司的组织结构和内部治理,形成科学的决策、执行和监督机制,不断提高公司的经营效率和效果,提升整体运营和管理水平,稳步推动公司进行战略转型。

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